6月6日，深圳證券交易所（簡稱“深交所”）開市鐘的鐘聲，開啟了新一代交易系統(tǒng)的正式投產(chǎn)和成功運行。在深交所大樓7層的信息技術(shù)中心大廳，大屏幕上實時顯示著新一代交易系統(tǒng)每秒交易量、委托處理時延等數(shù)據(jù)（見下圖）。由深交所自主研發(fā)的新一代交易系統(tǒng)可容納的投資者賬戶數(shù)超3億個，證券數(shù)量從原有系統(tǒng)的5千只可擴大至5萬只，具備每秒30萬筆委托的處理能力，日處理委托數(shù)超過4億筆，是原有系統(tǒng)的3倍，平均委托處理時延約為1.1毫秒，僅為原有系統(tǒng)的百分之一，而五年總體成本僅是原有系統(tǒng)的1/3，整體支出下降63.3%。


深交所技術(shù)中心大廳的大屏幕上實時監(jiān)控交易系統(tǒng)的運行狀況

這不僅意味著深交所交易系統(tǒng)在自主可控能力、市場規(guī)模、日處理委托容量、安全可用性方面已躋身世界第一梯隊，可以支撐深交所未來十年的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，而且標志著我國證券交易已進入全新的“高鐵”時代，全面提升了深交所在全球證券市場中的核心競爭力和自主創(chuàng)新能力。加之中國證券期貨南方信息技術(shù)中心（簡稱“南方中心”）的正式投產(chǎn)，為深交所未來的國際化和技術(shù)輸出戰(zhàn)略打下堅實基礎(chǔ)。


深交所交易系統(tǒng)與全球其他交易所相比較的雷達圖（“數(shù)據(jù)來自WFE官方數(shù)據(jù)及互聯(lián)網(wǎng)公開信息；深交所技術(shù)規(guī)劃部整理”）

1全面轉(zhuǎn)向開放架構(gòu)

深交所為了自主研發(fā)新一代交易系統(tǒng)，歷經(jīng)6年漫長布局。成立于1990年的深交所，經(jīng)過25年發(fā)展，已基本建立了主板、中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板協(xié)調(diào)發(fā)展的多層次資本市場體系。截至2015年12月31日，深交所擁有上市公司1746家，市值達到23.61萬億元，成交總額為122.50萬億元，2015年深證成份指數(shù)較年初上漲9.93%，已成為全球增速最快的證券交易市場之一。

放眼全球，高效率、低成本、利潤最大化是全球證券交易所追求的終極目標。在提高效率、降低成本上，國際一流交易所紛紛應(yīng)用新的信息技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)通信技術(shù)進行電子自動撮合交易等。深交所以“世界一流交易所IT”為愿景，制定了“技術(shù)先行、自主可控、整合資源、持續(xù)優(yōu)化”的IT戰(zhàn)略。早在20世紀90年代，深交所就積極推行電子化交易，以自動化撮合代替人工競價，以證券無紙化取代有紙化登記托管，并引入衛(wèi)星通信系統(tǒng)、基于容錯小型機的交易系統(tǒng)等，率先實現(xiàn)了交易席位無形化，助力深圳證券市場由區(qū)域性市場發(fā)展為全國性市場。

2000年之后，中國證券市場進入新一輪的高速發(fā)展期和創(chuàng)新期，深交所的中小板、創(chuàng)業(yè)板、股權(quán)分置改革、融資融券等創(chuàng)新業(yè)務(wù)快速發(fā)展，對原有交易系統(tǒng)提出了越來越高的要求，如投資者交易需求多元化、完整產(chǎn)品線和業(yè)務(wù)深層次創(chuàng)新需求，“8·16光大證券烏龍指事件”對于交易風險的管控需求等。

而2008年前后，美國和歐洲證券市場又出現(xiàn)了新的技術(shù)革命，美國頒布了NMS修正法案，要求建立全國統(tǒng)一的證券市場，在任何一個交易所掛牌上市的股票，可以在其他交易所進行撮合交易，這導致證券公司選擇交易快速、時延短、價格低的交易所進行撮合交易，因此全球各大證券交易所開始競爭，并更新交易系統(tǒng)，甚至紛紛拋棄傳統(tǒng)最常用的封閉主機交易平臺，采用開放平臺，打造更快速度、更低時延的證券交易系統(tǒng)。

在日趨激烈的國際市場競爭和國內(nèi)證券市場新需求的雙重挑戰(zhàn)之下，一直在跟蹤全球交易所技術(shù)動態(tài)的深交所信息技術(shù)中心，于2008年提出了建設(shè)新一代交易系統(tǒng)（內(nèi)部稱第五代交易系統(tǒng)）的設(shè)想。

規(guī)劃之初，深交所面臨兩難選擇：是沿用傳統(tǒng)封閉主機交易平臺，還是引入開放平臺？是自主研發(fā)還是購買？這也是大多數(shù)交易所技術(shù)部門所面臨的選擇難題。

深交所副總經(jīng)理鄒勝認為：“既然決定要做，就要向國際一流交易所看齊，采用開放平臺，構(gòu)建全新架構(gòu)；而如果沒有自主研發(fā)的技術(shù)能力，國際一流交易所的目標就無從談起。”

鄒勝一直把納斯達克、德國交易所等一流交易所IT作為深交所信息技術(shù)中心的發(fā)展目標。納斯達克-OMX集團，是全球規(guī)模最大、自主研發(fā)技術(shù)能力最強的一個交易所技術(shù)集團，向全球輸出了70套左右的專業(yè)證券系統(tǒng)；而德國交易所的技術(shù)部門也有1500名員工。


深交所副總經(jīng)理、深圳證券通信公司董事長鄒勝

項目規(guī)劃分三期推進并在2011年初完成，包括現(xiàn)有系統(tǒng)評估及優(yōu)化、國際主流證券交易所最佳實踐比較分析、關(guān)鍵技術(shù)方案驗證測試、各項專題研究分析、業(yè)務(wù)和技術(shù)藍圖規(guī)劃等工作，最終明確了兩個重要的技術(shù)路線：“堅持自主研發(fā)；采用開放平臺，應(yīng)用開源技術(shù)”。

據(jù)鄒勝回憶，當時信息技術(shù)中心面臨最多的疑慮主要有兩個：
1. 其一是新一代交易系統(tǒng)采用基于高速消息總線的分布式大規(guī)模并行處理架構(gòu)，這種架構(gòu)具有高可用和擴展性強的特點，與納斯達克、德國交易所等先進交易系統(tǒng)的主流架構(gòu)一致，但該架構(gòu)采用開放平臺、開源技術(shù)，其基礎(chǔ)硬件設(shè)備不再需要價格昂貴的（上億元/臺）大型主機，采用價格低廉的普通國產(chǎn)服務(wù)器即可運行，技術(shù)成本僅為傳統(tǒng)主機封閉平臺的三分之一，這么廉價的平臺能不能達到高可用性、高安全性？

2. 其二是深交所的技術(shù)團隊多年來基于主機平臺進行開發(fā)，他們的技術(shù)儲備、技術(shù)能力能不能迅速轉(zhuǎn)型并掌握開放平臺的技術(shù)，這也是一個主要挑戰(zhàn)。

為了打消主要領(lǐng)導和運維人員的疑慮，鄒勝表示，首先把新一代交易平臺的目標定位于可用性不能低于現(xiàn)有平臺，能夠達到和超過現(xiàn)有系統(tǒng)的可靠性和安全性，而把性能、效率、時延放在第二位。

在這個理念下，信息技術(shù)中心對技術(shù)架構(gòu)上進行了充分設(shè)計和測試驗證，采用國際最高標準的零數(shù)據(jù)丟失高可用設(shè)計與部署策略，實現(xiàn)兩地三中心、同城熱備與接入雙活的應(yīng)用架構(gòu)部署，故障自動切換時間大幅縮短，災(zāi)難恢復更加快速。可用性實測結(jié)果表明，系統(tǒng)在面對一般硬件錯誤、主中心故障時，可在10秒內(nèi)完成自動切換恢復，同城災(zāi)備切換時間控制在3分鐘以內(nèi)，相比原有系統(tǒng)縮短了80%以上，從而保證整個系統(tǒng)可用性。

為了保證技術(shù)團隊的開放平臺技術(shù)能力，鄒勝采用兩條腿走路的辦法，一方面大量引進培訓，讓技術(shù)團隊學習并迅速轉(zhuǎn)型到開放平臺，在實戰(zhàn)中總結(jié)、分享和共同成長，另一方面也引進新的開放技術(shù)帶頭人，補充原有團隊，組合形成一個新的具有戰(zhàn)斗力的團隊。另外，也根據(jù)研發(fā)和安全運維保障需要購買了開放平臺開源技術(shù)的技術(shù)支持和顧問服務(wù)作為補充。

新一代交易系統(tǒng)研發(fā)的實施歷時四年。具體實施中的最大挑戰(zhàn)在于國內(nèi)證券市場的特殊性，因此不能簡單照搬國際交易所的技術(shù)架構(gòu)和業(yè)務(wù)模式，必須結(jié)合業(yè)務(wù)需求自主設(shè)計開發(fā)，比如對于交易公平性、交易前的風險審核等需求的特別設(shè)計。

從2011年11月正式啟動至2013年5月，深交所實現(xiàn)了第五代交易系統(tǒng)核心架構(gòu)，并對關(guān)鍵技術(shù)進行了驗證；2013年6月開展二期系統(tǒng)建設(shè)，項目進入全面研發(fā)實施階段，2014年實現(xiàn)了主要業(yè)務(wù)功能，包括股票期權(quán)業(yè)務(wù)需求，2015年1月19日新一代交易系統(tǒng)率先應(yīng)用于深市期權(quán)全真模擬交易，6月底前完成了期權(quán)系統(tǒng)投產(chǎn)的所有準備，并于12月底所完成了所有上線功能開發(fā)，于2015年12月31日順利交付。在完成各項系統(tǒng)的市場測試及上線準備后，于2016年5月9日實施了第五代交易系統(tǒng)的切換試運行，6月6日開始正式上線運行。
與原有交易系統(tǒng)相比，新一代交易系統(tǒng)具備六個主要特點，即更安全、更高效、更公平、更便捷、更靈活、更經(jīng)濟。

2交易系統(tǒng)的高鐵時代

分別于5月9日、6月6日協(xié)同完成系統(tǒng)切換上線的券商已發(fā)現(xiàn)，深交所新一代交易系統(tǒng)的處理速度明顯快于上一代系統(tǒng)，委托處理時延、行情傳輸時延大大縮短。新一代交易系統(tǒng)時延監(jiān)測顯示，在實際委托峰值超過14萬筆/秒的生產(chǎn)運行中，委托處理平均時延約為1.1 毫秒，率先解決了大規(guī)模散戶市場的低時延交易，可讓人人“搭上高鐵”。

同時，細心的投資者可能會發(fā)現(xiàn)，距離深交所交易系統(tǒng)較偏遠的西北地區(qū)的投資者也可能搶到上市首日新股或一字漲停股票，不再像過去那樣由于區(qū)域問題造成的網(wǎng)絡(luò)延遲而幾乎無法買到相應(yīng)股票。這是深交所新一代交易系統(tǒng)為了滿足當前市場環(huán)境下交易公平性而做的獨特設(shè)計。

深交所信息技術(shù)中心對新一代交易系統(tǒng)中自主設(shè)計的“首筆委托同時到達技術(shù)”的實際運行效果進行了初步分析，分析數(shù)據(jù)顯示，華南、華中、華北、華東等地不同新一代交易網(wǎng)關(guān)發(fā)送的首筆委托訂單近乎全部同時到達深交所交易系統(tǒng)，從而消除了地域差異對首筆委托參與競價的影響。

新一代交易系統(tǒng)可以像搭積木一樣實現(xiàn)對各類新產(chǎn)品和新業(yè)務(wù)的靈活支持，使新業(yè)務(wù)的上線周期大幅縮短，最快可通過參數(shù)化配置于一周內(nèi)實現(xiàn)。目前已經(jīng)可以支持現(xiàn)貨與衍生品一體化交易、深港通等業(yè)務(wù)，具備包括競價交易、協(xié)議交易等境內(nèi)外主流交易模式在內(nèi)的多元化市場服務(wù)功能。

為了降低交易風險，新一代交易系統(tǒng)還設(shè)計了全球特有、功能完善的前端風險控制機制，目前交易前的交易權(quán)限控制覆蓋12000多個交易單元及1.9億個證券賬戶，交易前股份風險控制包含5000多萬條記錄，交易前衍生品資金風險控制覆蓋100多家交易參與人。此外還通過全流程實時監(jiān)控技術(shù)在度量監(jiān)控精細化、交易管理實時化、運行操作圖形化等進行提升，牢牢把控各種可能的市場運行風險。

新一代交易系統(tǒng)也為市場參與者提供了多樣化的接入方式，同步支持兼容國際通用FIX標準的STEP協(xié)議和二進制專有協(xié)議，同時提供可支持互聯(lián)網(wǎng)接入的交易終端，為深交所開拓正在籌備中的深港通以及國際化業(yè)務(wù)打下基礎(chǔ)。

而新一代交易系統(tǒng)的五年總擁有成本僅為原交易系統(tǒng)的三分之一，整體支出下降63.3%。由于擁有完整的自主研發(fā)體系，擁有包括核心交易系統(tǒng)在內(nèi)的所有業(yè)務(wù)技術(shù)平臺和關(guān)鍵技術(shù)的自主知識產(chǎn)權(quán)和全部源代碼，深交所掌控了升級維護的自主性，后期系統(tǒng)維護和人員招聘、學習等間接成本也大幅下降，為深交所以更低成本、更高效率地提供集約化交易服務(wù)奠定良好基礎(chǔ)。

自主研發(fā)的新一代交易系統(tǒng)不僅支撐著深交所的全新發(fā)展，通過自主研發(fā)新一代交易系統(tǒng)，深交所也培養(yǎng)了一個既懂證券交易業(yè)務(wù)又懂技術(shù)的團隊。目前深交所信息技術(shù)團隊合計690人，研發(fā)測試人員占比約70%，是國內(nèi)證券機構(gòu)中規(guī)模最大的一支技術(shù)隊伍。這為深交所為行業(yè)提供更多更好的技術(shù)服務(wù)以及未來的技術(shù)輸出戰(zhàn)略打下基礎(chǔ)。

3自主IT戰(zhàn)略的創(chuàng)新價值

技術(shù)輸出是深交所自主IT戰(zhàn)略的長遠布局。為了穩(wěn)步推進“技術(shù)輸出”，在過去十多年的探索與實踐中，深交所信息技術(shù)中心逐步構(gòu)建了一套適合符合實際情況的技術(shù)管理體系，覆蓋了從規(guī)劃、預(yù)算、技術(shù)架構(gòu)到研發(fā)、運維、IT服務(wù)、技術(shù)資源等方方面面。2007年開始深交所陸續(xù)建立了IT工程管理體系、IT服務(wù)管理體系和信息安全管理體系等各專業(yè)領(lǐng)域的技術(shù)管理體系，獲得了CMMI3、ISO20000和ISO27001國際認證，2016年將進行CMMI5級認證；還建立了IT項目管理辦公室（PMO）機制，對需求進行統(tǒng)一管理，對項目進行全局管控，對資源進行集中調(diào)配，對重大技術(shù)事項進行集體決策。

金融數(shù)據(jù)交換平臺（FDEP）就是深交所自主IT戰(zhàn)略價值顯現(xiàn)的一項創(chuàng)新業(yè)務(wù)。為了滿足證券、基金、期貨、銀行、保險、第三方金融銷售、金融信息服務(wù)等金融行業(yè)用戶間的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)往來需求，深交所下屬公司深證通自主研發(fā)并創(chuàng)新設(shè)計了FDEP。過去，投資者購買股票需要在不同券商、銀行或基金公司開戶，并使用不同的銀證轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)，開戶手續(xù)、轉(zhuǎn)賬交易繁瑣。而通過深證通金融數(shù)據(jù)交換平臺（FDEP），不管投資者在上交所還是深交所，或者招商銀行、平安銀行，或者國泰君安還是國信證券等，每一筆交易的轉(zhuǎn)賬都通過FDEP平臺完成，節(jié)省了投資者的開戶和轉(zhuǎn)賬時間。

目前FDEP連接了超過750家金融機構(gòu)，連接香港交易所和國際資本市場，每天消息的交換量達到了1600萬，文件交換超過了150萬,成為以證券業(yè)務(wù)為核心的中國金融數(shù)據(jù)交換的市場共享基礎(chǔ)設(shè)施。

南方中心的啟用也是深交所自主IT戰(zhàn)略價值顯現(xiàn)的另一項創(chuàng)新業(yè)務(wù)。過去，證券行業(yè)自有的數(shù)據(jù)中心資源缺乏，很多券商等金融機構(gòu)往往在電信或第三方數(shù)據(jù)中心進行主機托管。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，目前證券行業(yè)整體基礎(chǔ)設(shè)施規(guī)模偏小、市場缺口比較大，截至2030年，整個金融市場包括銀行保險等需要17萬個機柜，僅證券市場需要13萬個機柜。而南方中心規(guī)劃20000個機柜，目前可容納5000個機柜，已經(jīng)為國內(nèi)數(shù)十家券商提供托管服務(wù)，是目前行業(yè)規(guī)模最大、規(guī)格最高的數(shù)據(jù)中心，其順利啟用，不僅可以作為深交所新一代交易系統(tǒng)的重要的基礎(chǔ)配套設(shè)施，還能夠全面滿足行業(yè)主機托管、金融數(shù)據(jù)交換和金融云等服務(wù)，為所有會員提供完全相同的托管設(shè)施環(huán)境，公開透明地開放市場化申請，滿足了各交易參與人對于交易公平性的需求。